पर्सनल फाइनैंस एक्सपर्ट्स के मुताबिक, इस तरह के प्रपोजल से बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट्स (FDs) डेट म्यूचुअल फंड्स के बराबर आ जाएंगे।
कर और निवेश विशेषज्ञ बलवंत जैन
डेट म्यूचुअल फंड से जुड़े फाइनेंस बिल 2023 में संशोधन से अनायास ही तीन कैटेगरी बना दी गई हैं म्यूचुअल फंड्स कराधान के लिए।
1) कम से कम 65% इक्विटी वाली इक्विटी ओरिएंटेड स्कीम।
2) 35% से अधिक इक्विटी वाली योजनाओं पर अल्पावधि पूंजीगत लाभ के रूप में कर नहीं लगाया जाएगा।
3) 35% से अधिक लेकिन 65% से कम इक्विटी वाले म्युचुअल फंड, इंडेक्सेशन के लिए पात्र हैं और 20% पर कर लगाया जाएगा।
आनंद डालमिया, एक वेल्थटेक प्लेटफॉर्म, फिसडम के सह संस्थापक और सीबीओ
कर विनियमों में हाल ही में किए गए परिवर्तन ने बैंक सावधि जमा, डेट म्युचुअल फंड और बीमा बचत उत्पादों जैसे वित्तीय उत्पादों के लिए समान अवसर प्रदान किए हैं। इस कदम से निश्चित आय-उन्मुख म्यूचुअल फंड हाउसों पर असर पड़ने की उम्मीद है, क्योंकि आकर्षण कम होने के कारण प्रवाह कम हो सकता है। हालाँकि, तरल और संस्थागत प्रवाह उतना प्रभावित नहीं हो सकता है।
यह नया समान अवसर जीवन बीमाकर्ताओं के लिए कुछ आशा प्रदान कर सकता है, विशेष रूप से बजट के बाद की निराशा को देखते हुए। इसके अतिरिक्त, निवेशक कुछ ऋण आवंटन को बैंक सावधि जमा में स्थानांतरित कर सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप बैंकों के लिए कुछ वृद्धिशील ब्याज हो सकता है। हालांकि, बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट के आकार, डेट म्युचुअल फंड में गैर-तरल और गैर-संस्थागत संपत्ति और बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट द्वारा प्रस्तावित सीमित सामरिक खेल को देखते हुए, इस बदलाव का बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट के आकार पर महत्वपूर्ण प्रभाव नहीं पड़ सकता है।
समग्र परिप्रेक्ष्य पर विचार करते समय, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ऋण म्युचुअल फंड भारत के नवजात ऋण पारिस्थितिकी तंत्र में खुदरा भागीदारी बढ़ाने का एक प्रभावी तरीका रहा है। इसलिए, नए नियम भारत के ऋण पूंजी बाजार के विकास को बाधित कर सकते हैं और धन उगाहने की आकांक्षाओं के लिए उस पर कॉर्पोरेट निर्भरता कम कर सकते हैं।
भाविक ठक्कर, सीईओ-एबंस इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स
आम तौर पर, सरकार बजट प्रस्तावों में बदलाव संसद द्वारा बजट पारित होने से पहले प्रतिक्रिया/सुझाव प्राप्त होने के बाद करती है। संसद के मौजूदा सत्र के शुक्रवार, 24 मार्च 2023 को बजट पारित होने की उम्मीद है।
सरकार ने म्युचुअल फंड से किसी भी पूंजीगत लाभ (100% डेट सिक्योरिटीज जैसे सभी डेट फंड या 35% इक्विटी तक हाइब्रिड फंड) को शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन के रूप में मानने के लिए बजट में एक नया संशोधन पेश किया, जिस पर निवेशक की स्लैब दर के अनुसार कर लगाया जाता है। इसका मतलब यह होगा कि डेट और हाइब्रिड एमएफ के लिए व्यावहारिक रूप से शॉर्ट टर्म और लॉन्ग टर्म के बीच कोई अंतर नहीं होगा।
डेट एमएफ, फिक्स्ड डिपॉजिट और मार्केट लिंक्ड डिबेंचर (एमएलडी) के लिए कराधान अब बराबर होगा।
राधिका गुप्ता – प्रबंध निदेशक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी, एडलवाइस एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड
मुझे उम्मीद है कि डेट फंड्स पर इंडेक्सेशन स्टेटस के साथ LTCG को हटाने के लिए फाइनेंस बिल में प्रस्तावित बदलाव की समीक्षा की जाएगी। भारत में अभी वित्तीयकरण हो रहा है और एक जीवंत कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार को एक मजबूत ऋण एमएफ पारिस्थितिकी तंत्र की आवश्यकता है।”
वर्तमान में, ऐसे म्युचुअल फंड योजनाएं इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20 प्रतिशत एलटीसीजी आकर्षित करें।
सिद्धार्थ मौर्य, रिसोर्स स्पेशलिस्ट, एक्सपर्टीज रियल-एस्टेट एंड फंड मैनेजमेंट
सरकार द्वारा प्रस्तावित वित्त विधेयक के अनुसार, म्युचुअल फंड में किए गए निवेश जहां भारतीय कंपनियों के इक्विटी शेयर 35 प्रतिशत से अधिक नहीं होते हैं, उन्हें अल्पकालिक पूंजीगत लाभ माना जाएगा। यह बदलाव 1 अप्रैल, 2023 को या उसके बाद किए गए निवेश के लिए प्रभावी होगा। इसके अलावा, तीन साल से अधिक समय तक रखे गए डेट फंडों के लिए इंडेक्सेशन बेनिफिट हटा दिया जाएगा, और वे अब 20 प्रतिशत कर दर के लिए पात्र नहीं होंगे।
इंडेक्सेशन एडवांटेज डेट, गोल्ड और इंटरनेशनल फंड्स में निवेश को प्रेरित करने वाले प्रमुख कारकों में से एक था। लक्षित परिपक्वता निधि सहित निश्चित आय श्रेणी में खुदरा निवेशकों की उपस्थिति कम होती है। नतीजतन, उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों और अंतरराष्ट्रीय ग्राहकों के परिवर्तनों से अधिक प्रभावित होने की संभावना है।
डेट फंड हमारे पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं, और उन्होंने प्रभावी रूप से बॉन्ड मार्केट में पर्याप्त मात्रा में धन का निर्देशन किया है। हालांकि, भारत में बॉन्ड बाजार की तरलता एक सतत मुद्दा रहा है, जो संभावित रूप से निवेशकों को अपने धन को सावधि जमा की ओर स्थानांतरित करने का कारण बन सकता है। इस बदलाव का असर मुख्य रूप से डेट फंडों में लंबी अवधि के निवेश से महसूस किया जाएगा।
कराधान के दृष्टिकोण से, जीवन बीमा उत्पाद ऋण म्युचुअल फंड से सालाना निवेश के लिए बेहतर हैं ₹5 लाख। हालांकि, वार्षिक निवेश से अधिक के लिए ₹5 लाख, जीवन बीमा और ऋण म्यूचुअल फंड अब तुलनीय हैं, जो कि FY24 बजट के बाद की स्थिति से सुधार है।
