वॉरेन बफेट ने 24 फरवरी को निवेशकों को आश्वस्त किया कि उनका समूह बर्कशायर हैथवे उन्हें लंबे समय तक अच्छी सेवा देगा, यहां तक कि उन्होंने अपने लंबे समय तक दूसरे-इन-कमांड चार्ली मुंगर के हाल ही में निधन पर शोक व्यक्त किया।
बर्कशायर के शेयरधारकों को अपने व्यापक रूप से पढ़े जाने वाले वार्षिक पत्र में, जिसमें पूरे साल के रिकॉर्ड $37.4 बिलियन के परिचालन लाभ के साथ, श्री बफेट ने कहा कि उनका $900 बिलियन से अधिक का समूह एक ऐसा किला बन गया है जो एक अभूतपूर्व वित्तीय आपदा को भी झेलने में सक्षम है। उन्होंने लिखा, “बर्कशायर लंबे समय तक चलने के लिए बना है।”
श्री बफेट ने बर्कशायर के शेयर मूल्य के बारे में अपेक्षाओं को भी कम करते हुए कहा कि कंपनी के विशाल आकार के कारण “आश्चर्यजनक प्रदर्शन की कोई संभावना नहीं है।”
श्री बफेट ने लिखा, “इस देश में केवल कुछ ही कंपनियाँ हैं जो वास्तव में बर्कशायर को आगे बढ़ाने में सक्षम हैं, और उन्हें हमारे द्वारा और अन्य लोगों द्वारा लगातार चुना गया है।” “कुछ को हम महत्व दे सकते हैं; कुछ को हम नहीं।”
लेकिन 93 वर्षीय अरबपति ने निवेशकों को यह भी आश्वासन दिया कि वाइस चेयरमैन ग्रेग एबेल, उनके नामित उत्तराधिकारी, “कल बर्कशायर के सीईओ बनने के लिए हर तरह से तैयार हैं।”
बफ़ेट कहते हैं, चार्ली मुंगर बर्कशायर के “वास्तुकार” थे
श्री बफेट ने श्री मुंगर के लिए अपने सबसे हार्दिक शब्द भी सहेजे, जिनकी नवंबर में 99 वर्ष की आयु में मृत्यु हो गई। उन्होंने श्री मुंगर को बर्कशायर का “वास्तुकार” कहा, जबकि श्री बफेट केवल “सामान्य ठेकेदार” थे, और निवेशकों को याद दिलाया कि कैसे श्री मुंगर ने उन्हें अद्भुत कीमतों पर उचित व्यवसायों के बजाय उचित कीमतों पर अद्भुत व्यवसाय खरीदने के लिए प्रेरित किया।
बर्कशायर की “अत्यधिक राजकोषीय रूढ़िवादिता”, जिसमें बढ़ी हुई कीमतों पर बड़े अधिग्रहण करने की अनिच्छा भी शामिल है, एक कारण है कि श्री बफेट ने ओमाहा, नेब्रास्का स्थित कंपनी की नकद हिस्सेदारी को रिकॉर्ड $167.6 बिलियन तक बढ़ने दिया है।
“एक तरह से मेरे साथ उनका रिश्ता कुछ हद तक बड़े भाई, कुछ हद तक प्यारे पिता का था,” श्री बफेट ने श्री मुंगर का जिक्र करते हुए लिखा। “यहां तक कि जब वह जानते थे कि वह सही थे, तब भी उन्होंने मुझे बागडोर दी, और जब मैंने गलती की तो उन्होंने मुझे कभी भी मेरी गलती की याद नहीं दिलाई।”
कैथी सेफर्ट, एक सीएफआरए रिसर्च विश्लेषक, जो बर्कशायर को “खरीदें” रेटिंग देते हैं, ने कहा कि श्री बफेट ने यह दिखाने की कोशिश की कि कैसे बर्कशायर चट्टानी उथल-पुथल का सामना कर सकता है, भले ही श्री मुंगर ने उन्हें एक बार असफल कपड़ा कंपनी को व्यापक अर्थव्यवस्था को प्रतिबिंबित करने वाली एक बड़ी कंपनी में बदलने में मदद की।
“कुछ भी पूर्ण नहीं है,” उसने कहा। “उन्होंने यह दिखाने की कोशिश की कि एक उत्तराधिकार योजना है, और बर्कशायर अपनी बुनाई पर कायम रहेगा।”
श्री बफेट ने अधिग्रहण करने में बर्कशायर की सावधानी की तुलना की, क्योंकि शेयर बाजार अब नियमित रूप से रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच रहा है, जल्दबाजी में किए गए, नासमझी वाले व्यावसायिक निर्णयों के खिलाफ एक बीमा पॉलिसी के साथ जो श्री मुंगर को परेशान कर सकती थी।
“मुझे लगता है कि बर्कशायर चार्ली को गौरवान्वित करना चाहता है,” लैंकेस्टर, पेंसिल्वेनिया में गार्डनर, रूसो और क्विन के पोर्टफोलियो मैनेजर और लंबे समय से शेयरधारक थॉमस रूसो ने कहा।
बर्कशायर के परिणाम
श्री बफेट का पत्र कंपनी के तिमाही और वार्षिक परिणामों के साथ था।
इसके दर्जनों बीमा, रेलमार्ग, औद्योगिक, ऊर्जा और खुदरा व्यवसायों से परिचालन लाभ तिमाही में 28% बढ़कर 8.48 बिलियन डॉलर और वर्ष के लिए 21% बढ़कर रिकॉर्ड 37.4 बिलियन डॉलर हो गया।
जिको जैसे बीमा व्यवसायों को बेहतर अंडरराइटिंग गुणवत्ता और उच्च निवेश आय से लाभ हुआ क्योंकि ब्याज दरों में वृद्धि हुई, बीएनएसएफ रेलमार्ग पर वेतन दबाव और बर्कशायर हैथवे एनर्जी में जंगल की आग से होने वाले नुकसान की भरपाई हुई।
बर्कशायर पर “होल्ड” रेटिंग वाले एडवर्ड जोन्स विश्लेषक जिम शानहन ने कहा, “परिणाम परिचालन व्यवसायों के विविध संग्रह को रखने के मूल्य को दर्शाते हैं।”
बर्कशायर के $354 बिलियन इक्विटी पोर्टफोलियो में निवेश लाभ, जिसमें एप्पल, अमेरिकन एक्सप्रेस, बैंक ऑफ अमेरिका और कोका-कोला जैसे स्टॉक शामिल हैं, ने कंपनी को $96.2 बिलियन वार्षिक लाभ कमाने में मदद की।
यह राशि लेखांकन नियमों को दर्शाती है जिसके तहत बर्कशायर को उन शेयरों में लाभ की रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है जो उसने नहीं बेचे हैं, हालांकि, बफेट के अनुसार यह निवेशकों के लिए “बेकार से भी बदतर” है।
बर्कशायर की सावधानी, और इसकी रिकॉर्ड नकद हिस्सेदारी के कारणों में से एक, 2023 में खरीदे गए शेयरों की तुलना में लगभग 24 बिलियन डॉलर अधिक स्टॉक बेचने में परिलक्षित हुआ।
परिणामों में ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम की कुछ कमाई भी शामिल थी, जो तेल कंपनी में बर्कशायर की लगभग 28% हिस्सेदारी को दर्शाती है।
श्री बफेट ने कहा कि उन्हें उम्मीद है कि बर्कशायर पांच जापानी व्यापारिक घरानों: इटोचू, मारुबेनी, मित्सुबिशी, मित्सुई और सुमितोमो में अपनी हिस्सेदारी के साथ उस हिस्सेदारी को “अनिश्चित काल तक” अपने पास रखेगा।
बर्कशायर के व्यवसायों में औद्योगिक हिस्से और रासायनिक कंपनियां, एक बड़ी रियल एस्टेट ब्रोकरेज कंपनी और डेयरी क्वीन, फ्रूट ऑफ द लूम और सीज कैंडीज जैसे खुदरा ब्रांड भी शामिल हैं।
