सिल्वर इंस्टीट्यूट के “वर्ल्ड सिल्वर सर्वे 2024” में कहा गया है कि 2023 में चांदी में भारत के भौतिक निवेश में 38 प्रतिशत की भारी गिरावट आई, जबकि चांदी के आभूषणों और सामानों की मांग में भी गिरावट आई। परिणामस्वरूप, 2023 में चांदी का आयात 63 प्रतिशत गिरकर दो साल के निचले स्तर 111.7 मिलियन औंस पर आ गया।
हालांकि, प्रमुख कीमती धातु परामर्श कंपनी मेटल फोकस द्वारा तैयार किए गए सर्वेक्षण में कहा गया है कि भारतीय कमोडिटी एक्सचेंजों में कारोबार में काफी अधिक वृद्धि देखी गई, जो डॉलर की कीमत के मुकाबले स्थानीय मुद्राओं में चांदी की कीमतों के बेहतर प्रदर्शन को दर्शाता है।
भारत के मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज पर, वायदा कारोबार में 13 प्रतिशत की वृद्धि हुई और विकल्प कारोबार में पांच गुना से अधिक की वृद्धि हुई।
रुपये के संदर्भ में रिकॉर्ड उच्च कीमतों पर भारत में भौतिक निवेश 79.4 मोज से घटकर 49.3 मिलियन औंस (मौजूदा) रह गया, जिसके परिणामस्वरूप मुनाफा हुआ। नए निवेशकों के पास सौदेबाज़ी के लिए केवल सीमित अवसर थे
इसमें कहा गया है कि ईटीपी की बढ़ती लोकप्रियता ने देश में भौतिक निवेश को भी कमजोर कर दिया है। यह गिरावट देश की चांदी की मांग दोगुनी होने के बाद आई है और 2022 में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में 188 प्रतिशत की वृद्धि हुई – सात साल का उच्चतम स्तर।
न्यूयॉर्क स्थित संस्थान के सर्वेक्षण में कहा गया है कि रिकॉर्ड उच्च घरेलू कीमतों और कमजोर ग्रामीण आय के कारण भारत में सफेद कीमती धातु में निवेश कमजोर था।
सरकार द्वारा चांदी की छड़ों पर सीमा शुल्क 10.75 प्रतिशत से बढ़ाकर 15 प्रतिशत और चांदी डोरे पर शुल्क 9.21 प्रतिशत से बढ़ाकर 14.35 प्रतिशत करने के बाद घरेलू कीमतों में तेजी आई। इसके परिणामस्वरूप आभूषण स्क्रैप, विशेष रूप से चांदी के बर्तन और आभूषणों की रीसाइक्लिंग में वृद्धि हुई
साल के दौरान जहां वैश्विक स्तर पर चांदी की कीमतों में एक फीसदी की गिरावट आई, वहीं रुपये के अवमूल्यन से घरेलू कीमतों में 7 फीसदी की बढ़ोतरी देखी गई। “भारतीय चांदी की मांग हमेशा मूल्य संवेदनशील रही है, और इसलिए पिछले साल कीमत नई ऊंचाई पर पहुंच गई और कई महीनों तक उच्च स्तर (70,000 प्रति किलोग्राम से ऊपर) पर रहने से निवेशकों को मुनाफा लेने के लिए प्रोत्साहित किया गया जबकि नए निवेशकों के पास बहुत कम अवसर थे। सौदेबाजी के लिए, सितंबर और अक्टूबर को छोड़कर जब कीमत में सुधार हुआ,” यह कहा।
संस्थान ने कहा कि मध्यस्थता के अवसरों की अनुपस्थिति – जहां निवेशक उपज अर्जित करने के लिए भौतिक खरीदारी करते हैं और विनिमय पर बेचते हैं – 2023 के अधिकांश समय में उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तियों की मांग प्रभावित होती है, जो इस व्यापार पर हावी होते हैं।
इसमें कहा गया है कि 2023 में वैश्विक चांदी के आभूषण निर्माण की मांग में 13 प्रतिशत की गिरावट आई है और 2022 में रिकॉर्ड शीर्ष पर पहुंचने के बाद मांग कम होने के बाद घाटा मुख्य रूप से भारत में केंद्रित है।
“स्टॉकिंग के शीर्ष पर, यह सराफा आयात शुल्क वृद्धि और मुद्रा मूल्यह्रास के कारण उपभोक्ता खरीद पर रुपये की रिकॉर्ड उच्च कीमतों के प्रभाव को दर्शाता है। सर्वेक्षण में कहा गया है, ”भारत को छोड़कर, नुकसान कहीं अधिक मामूली मात्र 3 प्रतिशत था।”
आभूषणों की मांग में कमी पूरी तरह से दक्षिण एशिया, मुख्य रूप से भारत में ऊंची घरेलू कीमतों के कारण हुई। हालांकि, कुछ राहत की बात थी क्योंकि यह आशंका थी कि भारतीय निवेशक अपनी हाल ही में हासिल की गई हिस्सेदारी का बड़ा हिस्सा बेच सकते हैं, लेकिन सच साबित नहीं हुआ।
हालाँकि, सर्वेक्षण में 2024 में भारत में चांदी की मांग के लिए उज्ज्वल संभावनाएं देखी गईं। 2024 में दुनिया भर में आभूषण निर्माण में मामूली 4 प्रतिशत की वृद्धि होने की उम्मीद है, जिसमें भारत का सबसे बड़ा योगदानकर्ता होने की उम्मीद है, क्योंकि खुदरा विक्रेताओं द्वारा फिर से स्टॉक करना शुरू हो गया है। यह कहा
संस्थान ने कहा, “इस साल वैश्विक चांदी के बर्तनों की मांग 7 फीसदी बढ़ने का अनुमान है, जिसका मुख्य कारण भारत में चल रही आर्थिक मजबूती और बढ़ती खर्च योग्य आय है।”
रुपये में नरमी के चलते 2024 के पहले दो महीनों में देश ने 94 मोज चांदी का आयात किया। फरवरी में शिपमेंट अक्टूबर 2023 के रिकॉर्ड को तोड़ते हुए 71 मोज़ की रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया।
एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादों के लिए 50 मिलियन औंस की मामूली वृद्धि का अनुमान लगाते हुए, सर्वेक्षण में कहा गया है कि भारत के लिए स्वस्थ लाभ का अनुमान है क्योंकि मूल्य उम्मीदें सकारात्मक बनी हुई हैं।
मध्यम अवधि में आभूषणों की मांग स्थिर रह सकती है क्योंकि भारत में संरचनात्मक परिवर्तन और वैश्विक अर्थव्यवस्था में सुधार से कीमतों में अपेक्षित मामूली बढ़त का मुकाबला हो सकता है।
सर्वेक्षण में कहा गया है कि चांदी के बर्तनों का भी इसी तरह का व्यवहार होने की उम्मीद है, लेकिन मूल्य-संवेदनशील भारतीय बाजार में अधिक जोखिम के कारण बाद में गिरावट तेज होगी।
यह इंगित करते हुए कि भारत में निवेश आभूषण और चांदी के बर्तन बाजार से प्रभावित होता है, इसमें कहा गया है कि इन क्षेत्रों में शामिल व्यक्ति बड़े निवेशक हैं, जो अक्सर बाद में तैयार होने के लिए कम कीमत की अवधि के दौरान चांदी खरीदते हैं।
“2023 में मांग में गिरावट के बाद, हमारा मानना है कि इस साल भारतीय निवेश में मजबूत वृद्धि देखी जा सकती है क्योंकि कीमत 70,000 प्रति किलोग्राम से ऊपर बनी हुई है, जिसके परिणामस्वरूप कीमत की उम्मीदें और अधिक सकारात्मक हो गई हैं।” सर्वेक्षण में कहा गया है
भारतीय निवेशकों ने पिछले दस वर्षों में 563 मोज़ से अधिक बार और सिक्के खरीदे हैं, और अगर कीमतें छोटी अवधि में बढ़ती हैं और 1 लाख प्रति किलोग्राम के करीब पहुंच जाती हैं, तो बड़े पैमाने पर परिसमापन का जोखिम बना रहता है, यह चेतावनी दी गई है।