अगर आप सोना खरीदने की योजना बना रहे हैं या अगले धनतेरस पर सोना खरीदने के लिए बचत शुरू कर रहे हैं तो यह नोट आपके बहुत काम आएगा। यह आपको एक और विकल्प प्रदान करता है जो अधिक लागत प्रभावी हो सकता है।
स्वर्ण बचत योजना
आपमें से ज्यादातर लोगों ने लगभग हर जौहरी द्वारा चलाई जाने वाली सोने की बचत योजनाओं के बारे में सुना होगा जिसमें ग्राहक को कुछ महीनों के लिए किस्त डालनी होती है और जौहरी एक (या कुछ हिस्सा) किस्त का योगदान करता है। कार्यकाल के अंत में, ग्राहक मौजूदा सोने की कीमतों पर योजना में संचित राशि से सोना/आभूषण खरीद सकते हैं। यह एक तरह से अच्छी योजना है क्योंकि इससे ग्राहकों को मदद मिलती है
⦁ समय-समय पर बचत करके बचत की आदत विकसित करें।
⦁ जौहरी से योगदान के माध्यम से समय-समय पर राशि अर्जित करें।
⦁ कार्यकाल के अंत में सोने के रूप में एक संपत्ति बनाएं।
एक जौहरी से ऐसी योजना का उदाहरण:
तो, यहाँ क्या दिक्कत है? क्या उसमे कोई जोखिम है? आइए एक समग्र नजर डालें:
1) प्रतिपक्ष जोखिम – सबसे महत्वपूर्ण जोखिमों में से एक जिसे ग्राहक यहां भूल जाते हैं वह है क्रेडिट जोखिम। अगर जौहरी दिवालिया हो जाए तो क्या होगा? जब ग्राहक ऐसी योजनाओं की सदस्यता लेते हैं तो जौहरी द्वारा कोई गारंटी या सोने की गारंटी नहीं दी जाती है। भारत में, ऐसे कई ज्वैलर्स (यहां तक कि बड़ी चेन भी) हैं जो दिवालिया हो गए हैं और तदनुसार ऐसी योजनाओं की सदस्यता लेने वाले बहुत से ग्राहक फंस गए हैं।
2) सोने की कीमत का जोखिम – यदि कार्यकाल के अंत में सोने की कीमत बढ़ जाती है तो क्या होगा? सोने की बचत योजनाओं में ग्राहकों को समय-समय पर किस्त चुकाने के बावजूद सोने की कीमत में बढ़ोतरी का फायदा नहीं मिलता है। दरअसल, कई बार ग्राहक स्कीम की अवधि खत्म होने पर ऊंची कीमत पर सोना खरीद लेते हैं।
3) सहायक लागत – जौहरी द्वारा बताई गई सोने की कीमत वास्तविक सोने की कीमत से अधिक है और अलग-अलग जौहरी के हिसाब से अलग-अलग है। यह विभिन्न सहायक लागत घटकों के कारण होता है जो वास्तविक सोने की कीमत की लागत में जोड़े जाते हैं। इसमें सोने की कीमत पर जौहरी का मार्कअप शामिल है, जीएसटी सोने पर 3% की दर से और खरीदे गए सोने के प्रकार के आधार पर मेकिंग चार्ज।
24 कैरेट सोने के सिक्कों के लिए शीर्ष ज्वैलर्स द्वारा बताई गई कीमत 07 नवंबर, 2023 के आंकड़ों के आधार पर प्रचलित सोने की कीमत से ~11% अधिक थी। चूंकि ग्राहकों को योजना के तहत उसी ज्वैलर से सोना खरीदना होगा, इसलिए उनके पास इसके अलावा कोई विकल्प नहीं होगा। जौहरी द्वारा बताई गई कीमत को स्वीकार करना।
07 नवंबर, 2023 तक सोने की कीमत में बदलाव का चित्रण
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* यह बस एक सांकेतिक सीमा है जो कई वेबसाइटों और सार्वजनिक खुलासों से प्राप्त की गई है।
4) विक्रय मूल्य में वृद्धि – ज्वैलर्स के लिए सोने की खरीद कीमत आमतौर पर बिक्री कीमत से कम होती है। तदनुसार, ग्राहकों को भी अपने सोने के परिसमापन के समय यह लागत वहन करनी होगी। इसके अलावा, आभूषणों के मामले में बर्बादी/नुकसान कारक भी होता है जो बिक्री मूल्य को भी प्रभावित करता है।
गोल्ड ईटीएफ और गोल्ड फंड ऑफ फंड में एसआईपी ज्वैलर्स की गोल्ड सेविंग स्कीम का बेहतर विकल्प कैसे हो सकता है?
प्रतिपक्ष जोखिम:
सबसे पहले, आइए समझें कि गोल्ड ईटीएफ और गोल्ड फंड ऑफ फंड्स क्या हैं। गोल्ड ईटीएफ म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जो 999 शुद्धता वाले भौतिक सोने में निवेश करती हैं, और इसकी इकाइयां खरीदने और बेचने के लिए स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होती हैं। गोल्ड ईटीएफ में निवेश के लिए निवेशक के पास डीमैट अकाउंट होना जरूरी है। गोल्ड ईटीएफ एफओएफ एक म्यूचुअल फंड योजना है जो गोल्ड ईटीएफ में निवेश करती है और निवेशक अन्य म्यूचुअल फंड की तरह इस फंड में डीमैट खाते की आवश्यकता के बिना निवेश कर सकता है। भौतिक सोने को तिजोरी में सुरक्षित रखा जाता है बीमा जगह में। इस प्रकार, गोल्ड ईटीएफ और गोल्ड ईटीएफ एफओएफ भौतिक सोने द्वारा समर्थित हैं, जिससे कोई प्रतिपक्ष जोखिम नहीं है।
मूल्य निर्धारण:
गोल्ड ईटीएफ और गोल्ड ईटीएफ एफओएफ मूल्यांकन सीधे भौतिक सोने की वास्तविक घरेलू कीमत से जुड़े हुए हैं। कोई मार्क-अप या कोई मेकिंग चार्ज नहीं लगेगा। इसके अलावा, सोना खरीदने पर भुगतान किए गए जीएसटी का उपयोग बिक्री के समय एकत्र किए गए जीएसटी से समायोजित करने के लिए किया जा सकता है। यह फंड के एनएवी में परिलक्षित होता है और तदनुसार निवेशक को लाभ मिलता है। हालाँकि, निवेशक को ईटीएफ/फंड का व्यय अनुपात वहन करना होगा जो 1% प्रति वर्ष तक जा सकता है। भुगतान किए गए 11% प्रीमियम की तुलना में यह अभी भी बहुत कम है। इस प्रकार, अगर निवेशक गोल्ड ईटीएफ या गोल्ड ईटीएफ एफओएफ में निवेश करते हैं तो वे अतिरिक्त मार्कअप, मेकिंग चार्ज और अन्य सहायक लागत बचाते हैं।
सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव:
निवेशक को प्रत्येक किस्त के लिए उस तिथि पर प्रचलित सोने की कीमतों के आधार पर यूनिटें मिलती हैं। इस प्रकार, निवेशक ईटीएफ/फंड में सोने की बढ़ती कीमतों से लाभ उठा सकते हैं क्योंकि यह फंड के एनएवी में परिलक्षित होता है।
चित्रण – ऐतिहासिक साक्ष्यों का उपयोग करना कौन सा बेहतर है?
आइए 2 निवेश परिदृश्यों की तुलना करें।
⦁ ज्वैलर गोल्ड सेविंग स्कीम में 12 महीने की किस्त जमा करें, जिसमें ज्वैलर 13वीं किस्त का योगदान दे। सोने का सिक्का जमा राशि से जौहरी से ~10% अधिक मूल्य पर खरीदा जाता है।
⦁ गोल्ड ईटीएफ एफओएफ में 1% व्यय अनुपात (अधिकतम) के साथ 12 महीने का एसआईपी करें।
नतीजा –
⦁ 81% बार निवेशकों को गोल्ड ईटीएफ एफओएफ बनाम जौहरी की सोने की बचत योजना में बेहतर परिणाम मिले
⦁ 75% बार निवेशक ने गोल्ड ईटीएफ एफओएफ में एसआईपी से सकारात्मक रिटर्न कमाया होगा
⦁ औसत पूर्ण रिटर्न ~7% है
जौहरी की सोने की बचत योजना की तुलना में गोल्ड ईटीएफ या एफओएफ की कुछ कमियां
⦁ गोल्ड ईटीएफ या गोल्ड ईटीएफ एफओएफ की सबसे बड़ी कमी यह है कि इसका टैक्स अप्रभावी है. निवेशक को गोल्ड ईटीएफ/गोल्ड ईटीएफ एफओएफ में लाभ पर उसकी स्लैब दर के आधार पर कर की अधिकतम दर के अनुसार कर का भुगतान करना होगा। जौहरी से खरीदे गए भौतिक सोने में लाभ के मामले में, निवेशक दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर कम कराधान दर का आनंद ले सकता है।
⦁ गोल्ड ईटीएफ/एफओएफ सोने में निवेश के लिए भौतिक सोने के सिक्के/सोने की छड़ें खरीदने का अच्छा विकल्प है। यदि निवेशक आभूषण खरीदने का इरादा रखता है, तो गोल्ड ईटीएफ या एफओएफ का उपयोग सीमित हो सकता है।
संक्षेप में, गोल्ड ईटीएफ या गोल्ड ईटीएफ एफओएफ सोने में एक्सपोजर लेने का बेहतर तरीका हो सकता है क्योंकि यह निवेशकों को सहायक लागत जैसे मेकिंग चार्ज, मार्क-अप, स्टोरेज लागत आदि पर बचत करने में मदद कर सकता है। यह 999 शुद्धता के भौतिक सोने द्वारा समर्थित है। 24 कैरेट) और कीमतें सोने की वास्तविक घरेलू कीमतों से जुड़ी हुई हैं। हालाँकि, निवेशक को यह ध्यान देने की आवश्यकता है कि भले ही भौतिक सोने की तुलना में लाभ कर-कुशल नहीं है, फिर भी यह रिटर्न के नजरिए से समझ में आता है और भौतिक रूप में सोना रखने से जुड़े कई जोखिमों को दूर करता है।
