क्या फिनटेक-क्यूरेटेड बॉन्ड बास्केट ऋण म्यूचुअल फंड के लिए एक व्यवहार्य विकल्प हैं, और क्या वे कोई कराधान लाभ प्रदान करते हैं?
ऋण निवेश में, आपका फंड मैनेजर, या फिनटेक जिसके माध्यम से आप निवेश कर रहे हैं, विभिन्न कंपनियों को पैसा उधार देते हैं। ये निवेश ब्याज कमाते हैं। ब्याज और मूलधन पूर्वनिर्धारित समयसीमा के अनुसार देय हैं। इसलिए, जिस संस्थान को पैसा उधार दिया जाता है उसकी गुणवत्ता की महत्वपूर्ण भूमिका होती है।
क्रेडिट जोखिम तब अधिक होता है जब उधारकर्ता द्वारा पूर्वनिर्धारित दिन पर ब्याज के भुगतान या मूलधन के पुनर्भुगतान में चूक करने की संभावना अधिक होती है। मौलिक और गुणवत्ता के दृष्टिकोण से कंपनी जितनी बेहतर होगी, उन निवेशों के साथ समस्याओं की संभावना उतनी ही कम होगी। अच्छी तरह से स्थापित कंपनियां, या ठोस ट्रैक रिकॉर्ड वाली कंपनियां, आमतौर पर उन कंपनियों की तुलना में कम दरों की पेशकश करती हैं जो विकास के स्तर पर हैं। ब्याज या मूलधन का भुगतान न करने का सीधा असर निवेशकों पर पड़ता है और इसलिए यह क्रेडिट जोखिम निवेश के समय विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है।
ब्याज दर और बांड की कीमत में विपरीत संबंध होता है, जब भी ब्याज दर बढ़ती है तो बांड की कीमत कम हो जाती है और इसका विपरीत भी होता है। भारत में ब्याज दर पैसे की मांग और आपूर्ति, मुद्रास्फीति, सरकारी उधार आदि जैसे कई कारकों के आधार पर उतार-चढ़ाव करती रहती है। ब्याज दर में बदलाव के कारण समग्र पोर्टफोलियो पर प्रभाव पड़ता है, जो कि ब्याज दर जोखिम है। उदाहरण के लिए, आप 7% प्रति वर्ष की ब्याज दर पर दीर्घकालिक परिपक्वता वाले ऋण उपकरण रखते हैं और यदि ब्याज दर 8% तक बढ़ जाती है, तो आपके उपकरण का मूल्य कम हो जाएगा क्योंकि निवेश के लिए उपयुक्त ब्याज उत्पन्न करने की आवश्यकता होती है। 8% की संशोधित ब्याज दर के साथ। बांड की अवधि जितनी लंबी होगी, ब्याज दर जोखिम उतना अधिक होगा।
कई नई कंपनियां या स्टार्टअप उच्च दरों की पेशकश करते हैं और फिनटेक प्लेटफॉर्म के माध्यम से निवेश बढ़ाते हैं। ये फिनटेक प्लेटफॉर्म उन कंपनियों को अपने प्लेटफॉर्म पर सूचीबद्ध करने से पहले उचित परिश्रम भी करते हैं। डेट फंड में, कोई भी फंड मैनेजर सबसे पहली चीज जिस पर ध्यान देगा वह है जोखिम को कम करना क्योंकि निवेशकों के लिए डेट इंस्ट्रूमेंट में निवेश करने का मुख्य कारण कम जोखिम लेना है। विभिन्न प्रकार के उद्देश्यों के आधार पर, फंड निवेश में विविधता लाने के लिए विभिन्न कंपनियों और संस्थानों में निवेश करेंगे।
फिनटेक द्वारा पेश किए गए बॉन्ड बास्केट में उच्च रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता है लेकिन अतिरिक्त जोखिम हो सकता है। एक डेट फंड अधिक विविध होता है और स्थापित संस्थानों में निवेश करता है। डेट फंड ब्याज दर चक्र पर भी विचार करते हैं क्योंकि इसका अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत पर प्रभाव पड़ता है जो कि बांड है, यह जरूरी नहीं कि फिनटेक द्वारा पेश की जाने वाली टोकरी का उद्देश्य हो।
